Индикатор Momentum (Momentum Indicator)

Индикатор Momentum (индикатор темпа, Momentum Indicator) является одним из самых распространенных осцилляторов технического анализа рынка Форекс, хотя к истинным осцилляторам его можно отнести лишь условно. Индикатор Momentum примечателен также тем, что существует несколько алгоритмов его построения, и в разных торговых платформах можно встретить различные варианты его реализации.

M(i) = C(i) – C(i – n),

где M(i) – значение индикатора Momentum, C(i) – значение цены закрытия текущего торгового периода (свечи), а C(i – n) – значение цены закрытия торгового периода (свечи), произошедшего на рынке n таймфреймов назад. Однако, на практике в описанной выше форме индикатор Momentum используется редко. В торговом терминале MetaTrader4 реализована другая его разновидность, вычисляемая по формуле:

M(i) = 100 * C(i) / C(i – n),

где смысл переменных такой же, как и в описанной выше классической версии индикатора. На следующем рисунке показан индикатор Momentum с периодом, равным 14 (n = 14). Как можно видеть на рисунке, график индикатора Momentum колеблется относительно своего среднего уровня, равного 100. Чем дольше рынок находится в горизонтальном диапазоне, тем ближе график индикатора находится к своей средней линии, тем меньше его амплитуда. В момент образования тренда амплитуда индикатора Momentum резко возрастает. Иногда для сглаживания графика индикатора используются скользящие средние.

Как уже было сказано, индикатор Momentum классическим осциллятором не является, так как проявляет свойства и трендовых индикаторов. Сигнал на покупку может появиться, когда график индикатора пересекает свою среднюю линию (уровень 100) снизу вверх, а сигналом на продажу может послужить противоположная ситуация пересечения графиком индикатора своей средней линии сверху вниз.

Однако чаще трейдеры используют другую разновидность торговых сигналов, рассматривая индикатор Momentum именно как осциллятор. При таком подходе сигналом на продажу может являться ситуация, когда график индикатора Momentum поднимается на значительную величину до своего локального максимума, а затем начинает движение в обратную сторону. Соответственно, ситуация, когда график индикатора достигает своего локального минимума и начинает разворов вверх, определяет сигнал на покупку. Стоит отметить, что у индикатора Momentum , в отличие от других осцилляторов, нет определенных зон перекупленности и перепроданности. В контексте индикатора они сильно зависят от предшествующих цен на финансовый инструмент (валютную котировку) на рынке. Поэтому, зоны перекупленности и перепроданности определяются локальными максимумами и минимумами в каждом конкретном временном диапазоне.

Одним из серьезных недостатков индикатора Momentum является его стремительное изменение при появлении на рынке новых цен, сильно отличающихся от текущих. Большая волатильность цен на рынке Форекс дает серьезную нестабильность результатов. Поэтому принимать во внимание нидикатор Momentum лучше всего на спокойном рынке, находящемся в горизонтальном диапазоне. При таком раскладе индикатор может дать хорошие сигналы образования новой тенденции. Ну и конечно, не стоит забывать о дивергенции – одном из основных сигналов всех осцилляторов.

Индикатор Стохастик (Stochastic Oscillator)

Следующий осциллятор технического анализа рынка Форекс, который мы рассмотрим, называется Стохастик или Cтохастический осциллятор (Stochastic Oscillator). Свое широкое распространение в качестве инструмета анализа финансовых рынков (и рынка Форекс в частности) данный индикатор полчил благодаря Джорджу Лану. Стохастик интегрирован во многие программы технического анализа и широко используется трейдерами, предпочитающими автоматизированную торговлю. Основная идея Стохастического осциллятора – показать положение текущей цены закрытия в диапазоне расброса цен за некоторый диапазон времени в прошлом.

  Инидкатор Стохастик стостоит из двух линий, обозначаемых как %K и %D. Линия %K индикатора Стохастик является его основной линией и рассчитывается по следующей формуле:

%K = (C(i) – L(n)) / (H(n) – L(n)) * 100,

где C(i) – цена закрытия текущего торгового периода (свечи), L(n) – минимальное значение цены за последние n свечей, H(n) – максимальное значение цены за последние n свечей, а n – период расчета индикатора. В качестве стандартного значения такого торгового периода обычно применяется значение 5. Таким образом, если анализируется часовой график, то в расчет попадают 5 последних часов, если анализируется дневной график, то в расчет попадают 5 последних дней и т.д.

В чистом виде график %K представляет собой достаточно изменчивую кривую, реагирующую даже на небольшие ценовые колебания. Линия %D является вспомогательной линией индикатора Стохастик и представляет собой скользящее среднее от линии %K. Ее основной целью является сглаживание шумов основной линии индикатора. Линия %D может быть расчитана по-разному, но обычно для ее расчета используется формула:

%D = MA(%K, m),

где фунцкия MA – это скользящая средняя, в качестве которой может использоваться ее простая, взвешенная или экспоненциальная форма (в зависимости от настройки индикатора). Параметр m определяет период сглаживания скользящей средней. Но иногда даже применением сглаживания не удается добиться хороших результатов, и линии %K и %D очень сильно реагируют на ценовой шум, приводя к появлению большого числа ложных торговых сигналов. Поэтому, в целях еще большего сглаживания кривых индикатора Стохастик (т.е., чтобы сделать их более медленными), применяется метод, при котором, после построения, линия %D считается линией %K, а для расчета новой линии %D снова применяется формула скользащего среднего. Количество таких итераций замены линий зависит от настройки специального параметра сглаживания s индикатора Стохастик. Если такой параметр больше единицы (s > 1) , то линия %D полсле своего построения становится новой линией %K , и применяются расчеты (скользящее среднее) для построения новой линии %D на основе %K. Такой процесс повторяется (s – 1) число раз, после чего линии %K и %D наконец наносятся на график.

На следующем рисунке показан пример индикатора Стохастик при n = 5, m = 3 и s = 3. Обе линии индикатора Стохастик колеблятся в интервале от 0 до 100. В отношении Стохастического осциллятора значимыми являются два уровня на его графике – это значение 20, определяющее зону перепроданности и значение 80, определяющее зону перекупленности.

Индикатор Стохастик является классическим осциллятором, поэтому принцип получения торговых сигналов пркатически аналогичен общему принципу для всех осцилляторов. Значение котировки валюты на рынке Форекс в каждый конкретный момент времени отражает некое негласное соглашение участников рынка относительно справедливой стоимости базовой валюты котировки. Максимальное значение котировки за определенный временной период отражает максимальную силу покупателей за этот период, а минимальное значение котировки за тот же временной период – максимальную силу продавцов. Минимальная и максимальная цена образует некий интервал или корридор цен. Индикатор Стохастик отражает способность покупателей и продавцов установить цену закрытия на краю интервала цен. Когда цена базовой валюты котировки растет, то цены закрытия торговых периодов сдвигаются к максимуму ценового корридора, а когда цена базовой валюты котировки падает, то происходит сдвиг цен закрытия к минимуму.

Основные торговые сигналы индикатора Стохастик возникают в момент дивергенции. Если цена растет, образуя последовательные локальные максимумы, а локальные максимумы Стохастического осциллятора демонстрируют спад, то это свидетельствует об ослаблении силы быков – в дальнейшем возможна корректировка основной тенденции или же разворот с образованием нового медвежьего тренда. Наиболее показательной является ситуация, при которой на фоне роста цены на финансовый инструмент, график индикатора Стохастик показывает два понижающихся локальных максимума, один из которых находится выше верхнего значимого уровня (80 по умолчанию), а второй – ниже. Пример такой дивергенции индикатора Стохастик показан на следующем рисунке.

Как видно из рисунка, классическая дивергенция дала хороший сигнал на продажу. Аналогично проводятся рассуждения в случае доминирующего медвежьего тренда. Если цена в своем движении делает два понижающихся локальных минимума, а график индикатора Стохастик замедляет свое падение и не доходит до предыдущего локального минимума, то прогнозируется будущий рост цен и стоит покупать. Причем более значимым является такой сигнал Стохастического осциллятора, при котором первый локальный минимум находится ниже нижнего значимого уровня (20 по умолчанию), а последующий локальный минимум – выше.

Сигналом к открытию позиций может также являться пересечение линий %K и %D. Когда обе линии двигаются в одном направлении, они подтверждают уже сложившийся краткосрочный тренд. В момент пересечения линий появляется сигнал о возможной смене или ослаблении краткосрочного тренда. Другими словами, если обе линии %K и %D идникатора Стохастик двигаются вверх, это подтверждает краткосрочный бычий тренд. Если обе эти линии движутся вниз, то это подтверждает краткосрочный медвежий тренд. Момент пересечения линий при таких обстоятельствах может послужить торговым сигналом к открытию или закрытию позиций с краткосрочной перспективой.

Индикатор Стохастик может использоваться на любых таймфреймах, начиная от часового, заканчивая недельным. При этом, Стохастический осциллятор обычно дает более своевременные торговые сигналы, чем трендовые индикаторы, наподобие схождения-расхождения скользящих средних (MACD). Выбор параметров индикатора Стохастик очень важен. Краткосрочные осцилляторы проявляют большую чувствительность к шумовым изменениям цены, чем долгосрочные. Но долгосрочные, в свою очередь, дают торговые сигналы только в наиболее важных ценовых экстремумах, пропуская множество мелких сигналов (потенциально как прибыльных, так и убыточных).

Выбор периода индикатора Стохастик зависит от торговой системы, в рамках которой он используется. Если трейдер пользуется только Стохастических индикатором, то выбор более длительных периодов предпочтительнее. Если индикатор Стохастик используется в совокупности с трендовыми индикаторами для принятия торговых решений, то можно использовать более мелкие периоды, но открывать позиции только в направлении текущего долгосрочного тренда (определяемого трендовым индикатором).

Процентный Диапазон Вильямса (Williams’ Percent Range)

В данной главе мы рассмотрим индикатор Процентный Диапазон Вильямса (Williams’ Percent Range, %R) как еще один осциллятор технического анализа рынка Форекс. По принципу своего построения данный индикатор аналогичен уже рассмотренному нам индикатору Стохастик – они имеют очень похожую формулу расчета.

%R = -1 * (H(n) – C(i)) / (H(n) – (L(n)) * 100,

где C(i) – цена закрытия текущего торгового периода (свечи), L(n) – минимальное значение цены за последние n свечей, H(n) – максимальное значение цены за последние n свечей, а n – период расчета индикатора. В качестве периода расчета индикатора в программах технического анализа обычно используется значение 14. Обратите внимание, что указанная выше формула действительно имеет много общего с формулой расчета индикатора Стохастик. Разница заключается лишь в том, что в случае со Стохастическим Осциллятором в расчет принимается разница между текущей ценой закрытия и минимумом торгового диапазона, а Процентный Диапазон Вильямса принимает в расчет разницу между максимальной ценой торгового диапазона и ценой закрытия. Знак -1 в формуле расчета используется для того, чтобы не терялся геометрический смысл зоны перекупленности (она должна быть вверху) и зоны перепроданности (она должна быть внизу). Процентный Диапазон Вильямса показан на следующем рисунке.

Как можно видеть из рисунка, рассматриваемый нами индикатор также имеет свой диапазон допустимых колебаний и значимые уровни. Процентный Диапазон Вильямса всегда лежит в интервале от 0 до -100. Уровень -20 определяет зону перекупленности (выше значения уровня), а уровень -80 определяет зону перепроданности (ниже значения уровня). Можно заметить, что, в отличие от индикатора Стохастик, Процентный Диапазон Вильямса является быстрым (в отношении него скользящие средние для сглаживания не применяются) индикатором и реагирует на любое незначительно шумовое колебание цены.

Как и другие осцилляторы, Процентный Диапазон Вильямса должен использоваться осторожно на трендовом рынке, так как в условиях уже сложившегося тренда он может давать много ложных торговых сигналов, если в качестве торговых критериев рассматривать вхождение графика индикатора в зоны перекупленности и перепроданности. В отношении данных зон индикатор дает более-менее достоверные сигналы лишь тогда, когда цена находится в горизонтальном диапазоне (флэте) и собирается выйти из него с образованием новой тенденции.

Как видите, Процентный Диапазон Вильямса мало чем отличается от других осцилляторов технического анализа рынка Форекс в плане получения торговых сигналов. Если сравнить его с индикатором Стохастик, то, в некотором роде, он является подмножеством данного индикатора. Если у начинающего трейдера есть выбор, то при техническом анализе рынка Форекс лучше использовать Стохастик – он более гибок в настройках, более медленный по своей природе, поэтому дает гораздо меньше ложных торговых сигналов.

Индекс Относительной Силы (Relative Strength Index, RSI)

В данной главе мы рассмотрим еще один осциллятор – Индекс Относительной Силы (Relative Strength Index, RSI), который является излюбленным инструментом анализа многих трейдеров. Индикатор RSI был изобретен Велесом Вайлдером (J. Welles Wilder Jr.) и впервые описан в статье журнала «Commodities» в 1979 году (в наши дни журнал носит название «Futures). Подробное описание индикатора RSI можно найти в книге автора «Новые концепции в технических торговых системах» (New Concepts in Technical Trading Systems).

Стоит отметить, что название индикатора было подобрано не совсем удачно. Среди инструментов технического анализа термин «относительный» обычно используется при анализе нескольких финансовых инструментов, когда один инструмент исследуется относительно другого. В концепции же индикатора RSI анализируется внутренняя сила одного финансового инструмента. Тем не менее, Индекс Относительной Силы как название индикатора прочно закрепилось в сообществе трейдеров и используется по сей день.

Величина периода определяет будущую форму кривой индикатора RSI. Небольшие значения дают более быструю кривую, реагирующую даже на незначительный ценовой шум. Большие значения приводят к построению более медленной кривой, которая фильтрует шум ценовых колебаний, но и делает индикатор RSI менее чувствительным для получения своевременных торговых сигналов. Формула для расчета Индекса Относительной Силы (RSI) имеет вид:

RSI = 100 – (100 / (1 + A(n) / B(n))),

где A(n) – абсолютное значение среднего положительного приращения за последние n свечей, B(n) – абсолютное значение среднего отрицательного приращения за последние n свечей. В целях лучшего понимания принципа построения индикатора RSI, рассмотрим следующую последовательность дневных цен закрытия на абстрактный финансовый инструмент: 2, 6, 4, 8, 6, 11, 12, 7, 6, 5, 2, 5, 8, 15, 12. Давайте рассчитаем Индекс Относительной Силы для текущего торгового дня (последняя пришедшая цена равна 12), принимая во внимание период расчета индикатора, равный 14 (анализируем последние 14 изменений цены). Отнимая от последующего значения цены ее предыдущее значение получаем последовательность приращений: 4, -2, 4, -2, 5, 1, -5, -1, -1, -3, 3, 3, 7, -3. Находим сумму абсолютных значений положительных приращений: 4 + 4 + 5 +1 + 3 + 3 + 7 = 27. Находим сумму абсолютных значений отрицательных приращений: 2 + 2 + 5 + 1 + 1 + 3 + 3 = 17. Находим Относительную Силу по формуле RS = 27 / 17 = 1.5882 и подставляем полученное значение в формулу для окончательного расчета индикатора RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5882)) = 61.36. С закрытием каждого нового дня (свечи), рассматриваемый интервал цен сдвигается вправо, и расчеты повторяются на новых данных. На следующем рисунке показан пример нанесения на график индикатора RSI.

Технический анализ с применением индикатора RSI практически ничем не отличается от использования других уже рассмотренных нами осцилляторов. Основным торговым сигналом все также является дивергенция – расхождение в поведении цены финансового инструмента и Индекса Относительной Силы. Если цена делает два возрастающих максимума, а индикатор RSI демонстрирует понижающиеся максимумы, это говорит об ослаблении силы быков и возможном развороте бычьего тренда или его коррекционном движения вниз. То же самое справедливо с точностью до наоборот для рынка с медвежьим настроением. Пример дивергенции цены с графиком RSI показан на следующем рисунке.

Значимыми уровнями индикатора RSI являются уровни 30 и 70. Первый уровень отчерчивает зону перепроданности, а второй уровень – зону перекупленности. В своей книге, упомянутой в начале главы, Велес Вайлдер описывает несколько способов применения индикатора RSI для анализа финансовых рынков (в том числе и рынка Форекс).

Второй способ предполагает анализ графических фигур на графике индикатора RSI. Довольно часто фигуры технического анализа (треугольники, вымпелы, «голова и плечи» и т.п.) формируются на графике индикатора RSI, в то время как на ценовом графике их может и не образоваться. Трактовка графических фигур при этом аналогична их трактовке на ценовом графике.

Третий способ предполагает анализ уровней и линий поддержки и сопротивления графика индикатора RSI. Такие уровни зачастую выявляются на графике индикатора даже отчетливей, чем на ценовом графике. Трактовка уровней и линий поддержки и сопротивления ничем не отличается от их классической трактовки при анализе ценового графика – их пробитие или отскок от них могут дать хорошие торговые сигналы. На следующем рисунке показана ситуация, при которой пробой линии поддержки индикатора RSI произошел раньше пробоя линии поддержки ценового графика, просигнализировав о предстоящем развороте тренда.

Кроме описанных выше методов применения индикатора можно анализировать его положение относительное средней линии (значение 50). Если график индикатора RSI находится выше средней линии, но на рынке преобладает бычье настроение. Если график индикатора находится ниже средней линии, то на рынке господствуют медведи. Если же индикатор колеблется в области средней линии, это говорит о нахождении цен в горизонтальном диапазоне (флэте).

По аналогии с другими осцилляторами технического анализа рынка Форекс, при получении торговых сигналов может приниматься во внимание пересечение графика индикатора RSI своих значимых уровней (30 и 70). Но рассматривать такие пересечения всерьез стоит либо в момент выхода цен из горизонтального диапазона (флэта), либо в направлении господствующей долгосрочной тенденции (открывать позиции на покупку только на бычьем рынке и на продажу только на медвежьем).

Индикатор Балансового Объема (On Balance Volume, OBV)

В данной главе будет рассмотрен Индикатор Балансового Объема (On Balance Volume, OBV). Впервые данный индикатор описал Джозеф Гранвилл (Joseph Granville) в своей книге «New Key to Stock Market Profits», вышедшей в 1963 году. Джозеф применял индикатор OBV в торговле на товарных рынках, однако, согласно теории, он должен работать на всех финансовых рынках, где есть понятие объема сделок в разрезе каждого торгового периода. Не секрет, что на рынке Форекс понятия торгового объема не существует, так как невозможно отследить истинный объем заключенных сделок с валютой в мировом масштабе. В целях компенсации нехватки важной информации по торговому объему, на рынке Форекс было введено понятие тиковый объем – количество котировок, пришедших от брокера в течение рассматриваемого торгового периода. Тенденция изменения тикового объема совпадает с тенденцией изменения реальных объемов торгов (совокупных сумм, на которые были заключены сделки) только при рассмотрении крупных временных торговых периодов. Поэтому на рынке Форекс индикатор OBV имеет смысл только в отношении дневных, недельных и месячных графиков.